为什么新闻一直说降息，我们的房贷却不见减少？

意大利华人网2025年8月20日编译消息：在意大利，买房和贷款的成本依然居高不下。尽管欧洲央行（BCE）已经多次下调利率，但银行并没有将这些利好转嫁给客户，反而选择保留利润来充实自家储备金。这使得房贷家庭压力沉重，购房变得愈发困难。

意大利银行业工会联合会（Fabi）秘书长西莱奥尼在电视节目中直言，银行“吃掉”了央行降息的红利，导致贷款利率在欧洲名列前茅。数据显示，从2022年初央行利率为0%时，房贷平均利率仅1.78%，到2023年11月已飙升至4.92%，利率水平在一年半内翻了一倍多。尽管2024年起BCE开始降息，但银行贷款利率的下降速度明显滞后，至2025年5月仍维持在3.58%，比央行基准利率高出1.5个百分点以上。

与此同时，整体房贷余额在高利率下萎缩，从2022年12月的4270亿欧元跌至2024年5月的4210亿欧元，直到2025年才出现小幅回升。Fabi指出，如果政府不介入，市场可能被外国资本主导，“未来我们可能不得不面对中资和美资基金大规模进入意大利银行股权”的局面。工会呼吁出台更强有力的公共担保机制，以减轻家庭负担，并推动合同透明化，防止债务过度。

除了贷款压力，房价和租金同样不容乐观。根据意大利央行的调查，2025年第二季度房价依然上涨，尤其是城郊地区涨幅明显。尽管预计未来几个月涨势可能有所放缓，但整体购房成本依旧高企。租赁市场也在升温，租金持续上涨，受短租扩张的影响，传统租赁房源减少，加剧了城市租房难题。

虽然目前获取贷款的难度降低，仅有17%的购房者反映信贷受阻，且超过六成购房者依赖贷款，但利率仍然偏高。今年6月，房贷平均综合年利率（Taeg）达到3.6%，略高于5月的3.58%。工会认为，这说明央行政策与实际贷款市场之间的“传导机制”出现阻滞，家庭未能真正受益于降息政策。