薅羊毛机会！意大利邮政高息储蓄券回归：4年锁定期，年化3%，免税优势明显！

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意大利华人网消息：意大利邮政推出收益率诱人的新型“100型邮政储蓄券”

意大利邮政（Poste Italiane）于6月24日正式推出了一款颇具吸引力的新型储蓄产品——“100型邮政储蓄券”（Buono Fruttifero Postale 100）。这款产品的核心优势在于：提供可观的固定收益、期限较短，并且规定投资者必须使用新增流动资金进行认购。

邮政储蓄券：备受青睐的稳健之选
自1924年诞生以来，邮政储蓄券一直是意大利人最偏爱的储蓄和投资产品之一。其备受推崇的主要原因在于其安全性：这些储蓄券由意大利存贷款银行（Cassa Depositi e Prestiti）发行，并得到意大利国家的全额担保。此外，投资者在认购和管理过程中无需支付任何费用，这使得邮政储蓄券对于寻求无风险投资的储户极具吸引力。

“100型邮政储蓄券”的核心特征

• 纯电子化形式： 这款新型储蓄券的最大特点是完全无纸质形式。投资者只能通过线上方式购买：
  
  
  • 拥有已开通在线服务功能的“Smart存折”（libretto Smart）的客户，可通过意大利邮政官网或其官方应用程序购买。
  • 持有普通邮政储蓄存折（libretto ordinario）或未开通在线服务的“Smart存折”的客户，可在意大利境内的任意邮政网点购买。在此情况下，购买者需携带有效的身份证件和税号（codice fiscale）。为节省柜台时间，客户也可通过官网或APP提前预约办理。
    
    
• 无失效风险： 电子化或非物质化（dematerializzata）储蓄券的另一大优势是永不失效（non andrà in prescrizione）。因为它直接关联到持有人的储蓄存折或银行账户。到期时，投资本金和利息将自动存入关联的存折或账户。相比之下，纸质储蓄券若持有人在到期后10年内未兑付，将会失效（andrà in prescrizione），届时持有人将永久丧失索回本金和利息的权利。
• 零费用与税收优惠：
  • 与市场上其他邮政储蓄券一样，“100型邮政储蓄券”免认购费和管理费。
  • 其利息收入享受12.50%的优惠税率，远低于许多其他投资产品26%的标准税率。
  • 免征遗产税（imposta di successione）。
    
    
• ISEE（等效经济状况指标）计算豁免： 自今年4月起，邮政储蓄券（BFP）连同国债一起，在计算家庭ISEE指标时享有豁免权（仅限每个家庭核心单位最高5万欧元额度）。邮政储蓄存折同样适用此豁免。在新表格启用前已提交的单一替代声明（DSU），在其自然到期前仍然有效，但持有人可选择要求根据更新后的法规重新计算ISEE。
  示例说明：
  小明的家庭持有价值4万欧元的邮政储蓄券和1.5万欧元的银行活期存款。根据新规，在计算ISEE时，仅储蓄券金额（因在限额内）可被豁免。小明家庭仍需申报其活期存款中的1.5万欧元。无论如何，新法规可能使其ISEE值降低，从而有机会获得更多的社会福利。
  
  

收益率与认购资格

• 收益率： “100型邮政储蓄券”的期限为4年，提供3%的固定年化毛收益率。投资者可以在此期限之前赎回资金，但提前赎回将无法获得任何利息，仅能拿回扣除可能税费后的初始本金。
• 认购资格：
  • 年满18周岁的个人。
  • 持有普通邮政储蓄存折或“Smart存折”的客户。
    
    
• 关键要求： 储蓄券的持有人姓名必须与其用于结算的存折完全一致。该产品最多可由四位成年人共同持有（仅限成年人，不允许成年人与未成年人共同持有）。
  
  

投资金额规定

• 最低投资额为50欧元，且必须是50欧元的整数倍。
• 单日单个客户购买该储蓄券的总金额上限为100万欧元。
  
  

“100型邮政储蓄券”的核心规则：仅限新增流动资金认购
投资者认购这款新型储蓄券有一个至关重要的前提：必须使用新增流动资金（nuova liquidità）。这意味着只能使用新近存入关联存折或账户的资金，而非账户内原有的资金。

示例说明：
小明原有500欧元在存折上，今天他又存入500欧元。那么，他只能使用今天新存入的这500欧元来认购“100型邮政储蓄券”。

新增流动资金的详细定义与操作规则：

• 定义： “新增流动资金”是指在2024年6月20日至2025年9月4日期间（除非产品提前终止销售）存入的资金。
• 基准日确定： 意大利邮政会确定一个基准日，核查认购人当天在其名下所有邮政存折和/或BancoPosta账户中的资金余额。此余额即为“初始资金”。
• “新资金”认定： 从基准日起之后存入的资金才被视为“新资金”，且必须通过以下特定方式存入：
  • 银行转账（包括从其他账户或银行转入）；
  • 存入银行本票或银行支票（assegni circolari o bancari）；
  • 工资或养老金的直接入账。
    
    
• 购买操作： 存入账户和存折的新增流动资金，可以通过内部转账（girofondo）的方式转移到“Smart存折”上，然后用于购买“100型邮政储蓄券”。
• 重要限制： 如果在邮政确定的基准日之后，投资者从其任何存折或BancoPosta账户中提取资金，那么提取的金额将从其“新增流动资金”额度中扣除，从而减少可用于购买“100型邮政储蓄券”的金额。
  
  

收益计算示例：
假设投资者在“100型邮政储蓄券”中投入4000欧元，期限4年。根据意大利邮政官网的计算器显示，到期时的净赎回价值将为4,439.29欧元。此金额由投资本金加上预期利息（已扣除利息税）构成。（注：该计算未考虑可能根据现行法规计算的印花税）。 如果投资者在2025年6月24日购买，该储蓄券将于2029年6月24日到期。

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