浮动利率有望跌破1.5%，现在是换贷好时机？

华人网管理员

意大利华人网消息：进入2025年5月，欧洲金融市场再度迎来风向变化的关键时刻。继3月欧洲央行首次下调利率25个基点，并于4月将主要再融资利率进一步下调至2.25%之后，市场普遍预期在年内还将有至少两次降息操作。根据预测，3个月期Euribor预计将在6月降至约2.05%，12月更可能跌破1.8%。

推动这一趋势的核心因素，是通胀水平的持续放缓。欧洲央行执行董事皮耶罗·奇波洛内日前表示，美国对中国商品新一轮征收高额关税，可能导致大量未能进入美国市场的中国产品转向欧洲销售，进而使得欧元区的消费品价格面临进一步下行压力。欧洲央行警告称，欧洲市场有可能被低价中国产品“淹没”，这在短期内会进一步压低欧元区的消费价格指数，为继续降息提供政策基础。

同时，国际能源价格走势也强化了通胀下降的预期。原油价格已降至每桶60美元，是近四年来的最低点；欧洲天然气价格虽然仍高于一年前，但已降至去年夏季以来的最低水平。这些迹象表明，从5月开始，通胀可能会以更快的速度回落，令欧洲央行在6月甚至7月再次降息的可能性大幅上升。

利率调整对住房贷款市场将产生直接而深远的影响。固定利率的新发放房贷将更加优惠，而浮动利率房贷，包括正在偿还的合同，也有望明显降低月供水平。根据金融平台的分析，2025年6月浮动利率可能降至2%，年底有望进一步降至1.5%。这意味着，一笔标准浮动利率贷款，其月供可能从目前的640欧元下降至6月的617欧元，12月进一步降至不到600欧元，每月可节省约40欧元，全年节省高达480欧元。

随着贷款利率持续走低，越来越多家庭开始考虑换贷，即将旧有高利率贷款转换为当前利率更低的新贷款。数据显示，2025年第一季度，换贷申请已占到全部新房贷申请的37.6%。这对在2022年底至2024年初间签订房贷合同的家庭尤其具有吸引力。举例来说，一笔剩余本金为15万欧元、利率为3.8%、剩余期限为25年的房贷，如果成功换到一家提供低1个百分点利率的银行，月供可减少80欧元，整个剩余还款期的总节省额将接近2.4万欧元。

市场目前正密切关注欧洲央行接下来的五次货币政策会议，具体时间分别是：6月5日、7月24日、9月11日、10月30日和12月18日。这些会议将决定2025年下半年利率政策的方向，其中6月和7月的决定将尤为关键。因此，5月被视为观察通胀走势和预测全年利率变化的重要风向标，决定了欧元区房贷市场的下一步演化路径。